Vi gentager vores købsanbefaling på Lundbeck

Detaljer: Kategori: Kortsigtede anbefalinger; Oprettet Onsdag, 08 februar 2012 11:11

Efter et godkendt regnskab fra Lundbeck, fastholder vi vores købsanbefaling på selskabet.

Vi forventer, at der vil komme øget fokus på selskabet frem mod de vigtige nyheder fra selskabets pipeline. Fokus vil især være på de detaljerede fase 3 data for Nalmefene og fase 3 data for LU AA21004.

Lundbeck har i dag aflagt et fornuftigt regnskab. Omsætningen kom ud otte procent bedre end ventet, mens indtjeningen blev lavere end ventet. Det var især øgede omkostninger til nye produktlanceringer, der påvirkede indtjeningen negativt.

Selskabets forventninger til 2012 er lidt lavere end ventet. Regnskabet burde dog ikke have den store effekt på aktiekursen, da fokus for selskabet - de kommende 4 måneder - vil være på nyheder fra pipelinen.

Vi anbefaler at bruge tilbagefald i aktiekursen til at købe op i aktien. Vi gør opmærksom på, at risikoen i aktien er stor hen over offentliggørelsen af fase 3 data.

Kurstriggere

Offentliggørelsen af data for fase 3-studie omhandlende ”LU AA21004” indenfor depression. Vi venter data i 2. kvartal 2012
FDA godkendelse af ”Aripiprazol”. Vi forventer en godkendelse i andet halvår 2012
Offentliggørelsen af detaljerede fase 3 data for ”Nalmefene” (til behandling af alkohol-afhængighed). Vi venter disse data den 4-5 marts i forbindelse med EPA konferencen
Godkendelse af ”Nalmefene” i EU. Vi forventer en godkendelse i slutningen af 2012
Bedre end ventet lancering af ”Sycret” (behandling af maniske lidelser) og ”Onfi” (Lennox-Gastaut syndrom – alvorlig form for epilepsi)

Risici

Hvis Lundbeck fejler i deres fase 3 studie omhandlende "LU AA21004"
Dårligt salg af nye produkter
Negativ påvirkning fra Sundhedsreformer