Valutasikring med terminsforretning

Når du afregner i udenlandsk valuta, kan du have behov for at sikre værdien af dine handler. En måde er ved at indgå en terminsforretning.

En terminsforretning er en gensidigt forpligtende aftale mellem kunden og Sparekassen om køb af en valuta til en aftalt pris, samt levering på et fastlagt tidspunkt.

Terminsforretningen består af en markedskurs/spotkurs mellem de to handlede valutaer, samt et tillæg/fradrag, som beregnes ud fra renteforskellen mellem de to valutaer.

Hvorfor indgå en terminsforretning?

For fastlåse valutakursen på et aktuelt niveau og dermed opnå større sikkerhed i forbindelse med handel i udenlandsk valuta.

Eksempel på terminsforretning

En virksomhed sælger varer til en amerikansk kunde. Prisen aftales i USD, men selve betalingen sker først i forbindelse med varens levering om tre måneder.

I perioden fra ordren indgås og indtil varen betales, bærer virksomheden risikoen for at dollaren falder. Denne risiko kan elimineres med en terminsforretning hvor virksomheden sælger dollar mod kroner med levering om tre måneder.

USDDKK sælges til markedskurs/spotkurs på 560. Hvis eksempelvis tre måneders renten er lavere i USA end i Danmark, skal der et tillæg til kursen. I vores eksempel sælger virksomheden derfor USDDKK til Sparekassen med levering om tre måneder på en samlet kurs der hedder 560 + 1 = 561.

Når den amerikanske kunde om tre måneder leverer USD til virksomheden, leveres disse dollar videre til Sparekassen som så kvitterer med DKK til den aftalte kurs på 561.